IOF en el cambio: el vaivén del decreto, la decisión del STF y las alícuotas vigentes a fines de julio de 2025
En dos meses, el IOF subió por decreto, fue anulado por el Congreso, suspendido por el STF y restablecido casi por completo. Qué rige ahora para el cambio y el crédito de empresas.
Referencia histórica: 29 de julio de 2025. Publicado en este sitio el 2 de noviembre de 2026. Las fechas del texto identifican el período tratado.
En este artículo
En resumen
- El decreto que subió el IOF salió en mayo, se redujo en junio, el Congreso lo anuló el 25 de junio, el STF lo suspendió el 4 de julio y Alexandre de Moraes lo restableció casi por completo el 16 de julio.
- Solo quedó fuera el cobro sobre el risco sacado (factoraje inverso). Los demás cambios rigen, entre ellos la alícuota de 3,5% para remesas al exterior sin regla específica y para dinero en efectivo.
- El 18 de julio, Moraes aclaró que las alícuotas mayores no rigen retroactivamente en el período de suspensión, del 4 al 16 de julio.
- La decisión es individual (monocrática) y el Pleno del STF aún puede revisarla; confirme la regla aplicable a su operación con el banco o el contador.
Brasilia, 29 de julio de 2025 — El IOF (el impuesto brasileño sobre operaciones financieras) en el cambio cambió cuatro veces en dos meses. Quien paga a un proveedor en el exterior, remite dinero o toma crédito pudo leer titulares opuestos en la misma semana. Este texto reúne lo que rigió en cada etapa y lo que está vigente hoy. El comienzo de la historia, el decreto de mayo, está en el Decreto 12.466 y el IOF de los importadores; aquí el foco es el desenlace.
- IOF sobre remesas al exterior sin regla específica, dinero en efectivo y tarjetas
- 3,5%
- Votos de la Cámara que anularon el decreto, el 25/06
- 383 a 98
- Período de suspensión por el STF (4 a 16/07), sin cobro de las alícuotas mayores
- 12 días
- Recaudación de 2026 que el gobierno dice perder con la exclusión del risco sacado
- R$ 3.500 mill.
La cronología del IOF en 2025
- 22 y 23/05El Decreto 12.466 eleva el IOF de cambio, crédito y previsión; el 12.467, al día siguiente, da marcha atrás en dos puntos. Los cambios rigen desde el 23/05.
- 11/06El Decreto 12.499 sustituye a los de mayo: reduce el tope del IOF de crédito de empresas de 3,95% a 3,38% anual, pone en cero el retorno de inversión extranjera y mantiene el 3,5% del cambio. Rige desde el 12/06.
- 25/06La Cámara aprueba por 383 votos a 98 el proyecto que anula los decretos; el Senado lo aprueba esa misma noche, en votación simbólica. Es la primera vez en 33 años que el Congreso anula un decreto presidencial, según O Povo.
- 04/07El ministro Alexandre de Moraes, del STF, suspende los decretos del gobierno y el del Congreso y convoca una audiencia de conciliación.
- 15/07La audiencia termina sin acuerdo, y las partes piden que el STF decida.
- 16/07Moraes restablece casi todo el decreto, excepto el cobro sobre el risco sacado. La decisión es monocrática, y el Pleno aún puede revisarla.
- 17 y 18/07La Receita Federal (autoridad tributaria de Brasil) retoma el cobro el 17/07 y exime a los bancos del pago retroactivo. El 18/07, Moraes aclara que las alícuotas mayores no se aplican al período de suspensión.
Qué decidió el STF
Moraes entendió que el gobierno podía elevar el IOF por decreto, por ser un impuesto regulatorio, pero que excedió su competencia al equiparar el risco sacado con una operación de crédito. En el risco sacado (factoraje inverso), el banco adelanta al proveedor el pago de una compra a plazo hecha por una empresa. Esa parte del decreto sigue sin efecto.
El gobierno estima perder R$ 450 millones en 2025 y R$ 3.500 millones en 2026 con la exclusión. El resto del decreto, en la versión del 11 de junio, vuelve a regir. Como la decisión es individual, el Pleno del STF aún puede confirmarla o modificarla.
Moraes escribió el 18 de julio que, por seguridad jurídica, las alícuotas aumentadas no se aplican retroactivamente al período en que el decreto estuvo suspendido. La Receita Federal dijo que no hará cobro retroactivo a las instituciones financieras. Quien pagó IOF de más en ese intervalo debe consultar al banco o al contador.
Alícuotas vigentes a fines de julio de 2025
| Operación | Antes de mayo | Vigente |
|---|---|---|
| Salida de recursos sin regla específica (servicios, regalías) | 0,38% | 3,5% |
| Dinero en efectivo y remesa a cuenta propia en el exterior (excepto inversión) | 1,1% | 3,5% |
| Remesa a cuenta propia en el exterior con finalidad de inversión | 1,1% | 1,1% |
| Tarjeta de crédito y débito en el exterior, tarjeta prepaga y cheque de viajero | 3,38% | 3,5% |
| Préstamo externo de plazo medio de hasta 364 días (entrada) | 0% | 3,5% |
| Entrada de recursos sin regla específica | 0,38% | 0,38% |
| Retorno de inversión extranjera (dividendos, intereses sobre capital propio y reducción de capital) | 0% a 0,38% | 0% |
| Crédito para empresas en general (tope anual, con adicional de 0,38%) | 1,88% | 3,38% |
| Crédito para empresas del Simples Nacional, hasta R$ 30.000 (tope anual) | 0,88% | 1,38% |
| Risco sacado | exento | exento (excluido por el STF) |
La tabla sigue el texto del Decreto 12.499, la guía del estudio Lefosse sobre él y los reportajes de Exame y Mercado & Consumo sobre la decisión del STF. El crédito de empresas paga 0,0082% al día más 0,38% fijo, lo que da el tope de 3,38% anual. Para las empresas del Simples Nacional (el régimen tributario simplificado para pequeñas empresas), incluido el MEI (microemprendedor), en operaciones de hasta R$ 30.000, son 0,00274% al día más el mismo 0,38%, tope de 1,38%; parte de la prensa todavía repite el 1,95% de mayo, que el decreto de junio redujo. El crédito de personas físicas no cambió.
El decreto no tiene una alícuota propia para el pago de mercadería importada. Por eso, estudios como Demarest la ubican entre las remesas no especificadas (inciso XXIV del art. 15-B), de 3,5%, junto con servicios y regalías. Confirme con el banco, el despachante o el contador qué punto se aplica a su operación antes de cerrar el cambio.
Qué cambia para los importadores
- Costo. En operaciones encuadradas en el 3,5%, el IOF es 3,12 puntos porcentuales mayor que el 0,38% de antes de mayo. En un pago de 50.000 dólares, eso equivale a cerca de 1.560 dólares más (3,12% de 50.000 dólares), antes del spread y las tarifas.
- Capital de trabajo. El tope de IOF en el crédito de empresas subió a 3,38% anual; revise los contratos de anticipo y las líneas de corto plazo.
- Fechas. Las operaciones liquidadas entre el 4 y el 16 de julio no pagan las alícuotas mayores; las operaciones anteriores al 4 de julio y a partir del 17 de julio siguen la tabla.
- Comparación del costo total. El IOF entra en la cuenta junto con el spread, la tarifa del banco y la comisión de red; vea el método en SWIFT o USDT: costo y plazo.
El cuadro puede cambiar de nuevo: el Pleno del STF aún puede revisar la decisión, y el gobierno y el Congreso siguen negociando medidas de recaudación. Para decisiones de precio, use la tabla como referencia y confirme la alícuota en la cotización del banco, que informa el IOF antes del cierre del cambio.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es el IOF del cambio vigente en julio de 2025?
La alícuota general para salida de recursos sin regla específica, dinero en efectivo y tarjetas internacionales es de 3,5%. La remesa a cuenta propia en el exterior con finalidad de inversión paga 1,1%. Las entradas sin regla específica pagan 0,38%. Confirme con el banco el encuadre de su operación.
¿El STF mantuvo el aumento del IOF?
El 16 de julio de 2025, el ministro Alexandre de Moraes restableció casi todo el decreto, excepto el cobro sobre el risco sacado. La decisión es individual (monocrática), y el Pleno aún puede confirmarla o cambiarla.
¿El nuevo IOF vale para operaciones del 4 al 16 de julio?
No. El 18 de julio, Moraes aclaró que las alícuotas aumentadas no se aplican retroactivamente al período en que el decreto estuvo suspendido. La Receita Federal afirmó que no hará cobro retroactivo a los bancos.
¿Qué es el risco sacado y por qué quedó fuera?
Es la operación en que un banco adelanta al proveedor el pago de una compra a plazo hecha por una empresa. El decreto equiparaba esa operación con el crédito y la gravaba. Moraes entendió que el Ejecutivo no podía hacer esa equiparación por decreto.
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Fuentes
- Decreto nº 12.499, de 11 de junho de 2025 · Presidência da República, 11 jun 2025
- O IOF voltou: o que muda · Exame, 17 jul 2025
- Entenda como fica o IOF após decisão de ministro do STF · Mercado & Consumo, 18 jul 2025
- Governo revoga alterações no IOF com novo decreto: guia completo · Lefosse, 13 jun 2025
- Congresso susta alta do IOF e derruba decreto pela 1ª vez em 33 anos · O Povo, 26 jun 2025
- Moraes suspende atos sobre IOF e convoca conciliação entre governo e Congresso · InfoMoney, 4 jul 2025
- Moraes esclarece que IOF não terá cobrança retroativa para contribuintes e bancos · Gazeta do Povo, 18 jul 2025
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