Política de Gestão de Liquidez

Objetivo

A política estabelece princípios, diretrizes, responsabilidades e procedimentos para que a Swapo mantenha liquidez adequada para honrar, de forma tempestiva e ordenada, suas obrigações operacionais e financeiras, inclusive em cenários adversos.

Ela busca mitigar riscos de liquidez decorrentes da volatilidade dos ativos virtuais, de falhas operacionais, da dependência de terceiros e de eventos de estresse de mercado.

Abrangência

A política se aplica:

• à gestão de liquidez em moeda fiduciária;
• à gestão de liquidez em ativos virtuais, quando aplicável;
• às operações próprias da Swapo;
• aos fluxos financeiros e operacionais relacionados a clientes;
• às relações com provedores de liquidez, parceiros e terceiros críticos.

A política foi estruturada para a modalidade intermediária e de forma proporcional à natureza não bancária da Swapo. Ela não se confunde com políticas bancárias de gestão de ativos e passivos.

Princípios e referenciais

• Suficiência e disponibilidade de recursos.
• Prudência e conservadorismo.
• Segregação entre recursos próprios e de clientes.
• Transparência e rastreabilidade.
• Proporcionalidade ao porte e ao volume operacional.
• Integração com a gestão de riscos e a continuidade de negócios.

Como orientação técnica, sem alterar o enquadramento regulatório brasileiro, a política se inspira nos princípios do BIS e do Comitê de Basileia (BCBS) sobre liquidez e resiliência operacional, em recomendações da IOSCO e do CPMI-IOSCO, no que couber, e em práticas de prestadores de serviços de ativos virtuais da União Europeia, do Reino Unido e da Suíça.

Governança

Cabe à Administração Superior aprovar a política e suas revisões, definir diretrizes gerais de liquidez, supervisionar sua gestão e deliberar sobre medidas extraordinárias em cenários de estresse.

A gestão de liquidez é exercida pelo Diretor de Riscos e Capital, que monitora as posições de liquidez, gere fluxos de caixa e ativos líquidos, acompanha os limites internos e reporta situações de risco à Administração Superior.

Fontes e usos de liquidez

As principais fontes de liquidez são o capital social, as receitas operacionais recorrentes, os saldos em instituições financeiras e, quando aplicável, ativos de alta liquidez. A Swapo não depende de captação de recursos junto ao público.

Os principais usos são o pagamento de obrigações operacionais, despesas administrativas e tecnológicas, a liquidação de operações intermediadas e as obrigações fiscais e regulatórias.

Liquidez em reais, em ativos virtuais e provedores

Em moeda fiduciária, a Swapo deve manter controles de disponibilidade mínima de caixa, acompanhamento diário de entradas e saídas, segregação entre recursos próprios e de clientes e contas operacionais adequadas. Os limites internos de liquidez mínima são definidos de forma compatível com o volume operacional.

Em ativos virtuais, quando aplicável, a política prevê procedimentos para garantir liquidez suficiente para a execução de ordens intermediadas, evitar concentração excessiva em determinados ativos, monitorar a dependência de provedores de liquidez e limitar a exposição a ativos de baixa liquidez.

Os provedores de liquidez devem ser selecionados por critérios técnicos e reputacionais, com contratos formais e níveis de serviço definidos, monitoramento da qualidade e da disponibilidade da liquidez e diversificação de provedores sempre que possível.

Monitoramento, estresse e contingência

A liquidez é acompanhada por indicadores internos, como posição de caixa disponível, concentração por ativo, dependência de terceiros críticos e variações relevantes no volume operacional, analisados periodicamente e reportados à Administração Superior.

De forma proporcional ao porte, a Swapo realiza exercícios de estresse sobre picos de demanda, falhas de provedores de liquidez, eventos adversos de mercado e restrições temporárias de acesso a sistemas financeiros. Os resultados orientam ajustes preventivos.

Os planos de contingência de liquidez podem incluir reforço temporário de caixa, ajuste de limites operacionais, suspensão ou restrição temporária de determinados serviços e comunicação preventiva a clientes e autoridades, quando aplicável.

Integração e treinamento

A gestão de liquidez é integrada à Política de Gerenciamento de Riscos, ao Plano de Continuidade de Negócios e à Política de Controles Internos. Os colaboradores envolvidos na gestão financeira e operacional recebem treinamento sobre a política e seus procedimentos.

Revisão e vigência

A política é revisada periodicamente e sempre que houver alteração relevante no modelo operacional, mudanças regulatórias ou eventos relevantes de liquidez. Ela entra em vigor na data de sua aprovação pela Administração Superior, deve ser observada por colaboradores, administradores e terceiros envolvidos nas atividades da Swapo e deve ser mantida atualizada e disponível para supervisão e fiscalização pelo Banco Central do Brasil.

Base normativa

Lei nº 14.478/2022, regulamentação do Banco Central do Brasil e boas práticas internacionais.

Sobre esta versão

Versão pública do documento “Política de Gestão de Liquidez”, de 21/09/2026, que integra o pedido de autorização apresentado ao Banco Central do Brasil. A autorização ainda não foi concedida.

O texto resume o documento interno. Foram omitidos dados pessoais (LGPD), parâmetros de monitoramento e detalhes técnicos cuja divulgação prejudicaria a segurança, a prevenção a fraudes e a prevenção à lavagem de dinheiro, além de condições sujeitas a sigilo negocial (Resolução BCB nº 520/2025, art. 52, § 2º). Esta versão não substitui o contrato de prestação de serviços nem a regulamentação aplicável.

Todas as políticas · Central de Transparência