Esta traducción se ofrece para su conveniencia. La versión en portugués es el texto oficial y prevalece en caso de divergencia.
Objetivo
La política establece principios, directrices, responsabilidades y procedimientos para que Swapo mantenga liquidez adecuada para cumplir, de forma oportuna y ordenada, sus obligaciones operativas y financieras, incluso en escenarios adversos.
Busca mitigar riesgos de liquidez derivados de la volatilidad de los activos virtuales, de fallas operativas, de la dependencia de terceros y de eventos de estrés de mercado.
Alcance
La política se aplica:
- a la gestión de liquidez en moneda fiduciaria;
- a la gestión de liquidez en activos virtuales, cuando corresponda;
- a las operaciones propias de Swapo;
- a los flujos financieros y operativos relacionados con clientes;
- a las relaciones con proveedores de liquidez, aliados y terceros críticos.
La política fue estructurada para la modalidad intermediaria y de forma proporcional a la naturaleza no bancaria de Swapo. No debe confundirse con las políticas bancarias de gestión de activos y pasivos.
Principios y referencias
- Suficiencia y disponibilidad de recursos.
- Prudencia y conservadurismo.
- Segregación entre recursos propios y de clientes.
- Transparencia y trazabilidad.
- Proporcionalidad al tamaño y al volumen operativo.
- Integración con la gestión de riesgos y la continuidad de negocios.
Como orientación técnica, sin alterar el marco regulatorio brasileño, la política se inspira en los principios del BIS y del Comité de Basilea (BCBS) sobre liquidez y resiliencia operativa, en recomendaciones de la IOSCO y del CPMI-IOSCO, en lo que corresponda, y en prácticas de prestadores de servicios de activos virtuales de la Unión Europea, el Reino Unido y Suiza.
Gobernanza
Corresponde a la Alta Administración aprobar la política y sus revisiones, definir directrices generales de liquidez, supervisar su gestión y deliberar sobre medidas extraordinarias en escenarios de estrés.
La gestión de liquidez la ejerce el Director de Riesgos y Capital, quien monitorea las posiciones de liquidez, gestiona flujos de caja y activos líquidos, da seguimiento a los límites internos y reporta las situaciones de riesgo a la Alta Administración.
Fuentes y usos de liquidez
Las principales fuentes de liquidez son el capital social, los ingresos operativos recurrentes, los saldos en instituciones financieras y, cuando corresponda, activos de alta liquidez. Swapo no depende de la captación de recursos del público.
Los principales usos son el pago de obligaciones operativas, gastos administrativos y tecnológicos, la liquidación de operaciones intermediadas y las obligaciones fiscales y regulatorias.
Liquidez en reales, en activos virtuales y proveedores
En moneda fiduciaria, Swapo debe mantener controles de disponibilidad mínima de caja, seguimiento diario de entradas y salidas, segregación entre recursos propios y de clientes y cuentas operativas adecuadas. Los límites internos de liquidez mínima se definen de forma compatible con el volumen operativo.
En activos virtuales, cuando corresponda, la política prevé procedimientos para garantizar liquidez suficiente para la ejecución de órdenes intermediadas, evitar la concentración excesiva en determinados activos, monitorear la dependencia de proveedores de liquidez y limitar la exposición a activos de baja liquidez.
La política determina que Swapo no asuma riesgo direccional de mercado ni mantenga posiciones propias con finalidad especulativa.
Los proveedores de liquidez deben seleccionarse con criterios técnicos y reputacionales, con contratos formales y niveles de servicio definidos, monitoreo de la calidad y la disponibilidad de la liquidez y diversificación de proveedores siempre que sea posible.
Monitoreo, estrés y contingencia
La liquidez se sigue mediante indicadores internos, como la posición de caja disponible, la concentración por activo, la dependencia de terceros críticos y las variaciones relevantes en el volumen operativo, analizados periódicamente y reportados a la Alta Administración.
De forma proporcional a su tamaño, Swapo realiza ejercicios de estrés sobre picos de demanda, fallas de proveedores de liquidez, eventos adversos de mercado y restricciones temporales de acceso a sistemas financieros. Los resultados orientan ajustes preventivos.
Los planes de contingencia de liquidez pueden incluir refuerzo temporal de caja, ajuste de límites operativos, suspensión o restricción temporal de determinados servicios y comunicación preventiva a clientes y autoridades, cuando corresponda.
Integración y capacitación
La gestión de liquidez se integra con la Política de Gestión de Riesgos, el Plan de Continuidad de Negocios y la Política de Controles Internos. Los colaboradores involucrados en la gestión financiera y operativa reciben capacitación sobre la política y sus procedimientos.
Revisión y vigencia
La política se revisa periódicamente y siempre que haya un cambio relevante en el modelo operativo, cambios regulatorios o eventos relevantes de liquidez. Entra en vigor en la fecha de su aprobación por la Alta Administración, debe ser observada por colaboradores, administradores y terceros involucrados en las actividades de Swapo y debe mantenerse actualizada y disponible para la supervisión y fiscalización del Banco Central de Brasil.
Base normativa
Ley n.º 14.478/2022, regulación del Banco Central de Brasil y buenas prácticas internacionales.
Sobre esta versión
Versión pública del documento “Política de Gestión de Liquidez”, del 21/09/2026, que forma parte de la solicitud de autorización presentada al Banco Central de Brasil. La autorización aún no ha sido concedida.
El texto resume el documento interno. Se omitieron datos personales (LGPD), parámetros de monitoreo y detalles técnicos cuya divulgación perjudicaría la seguridad, la prevención de fraudes y la prevención del lavado de dinero, además de condiciones sujetas a confidencialidad comercial (Resolución BCB n.º 520/2025, art. 52, § 2). Esta versión no sustituye el contrato de prestación de servicios ni la regulación aplicable.
Versión pública · documento del 21/09/2026
Swapo Finance Sociedade Prestadora de Serviços de Ativos Virtuais Ltda · CNPJ 52.854.278/0001-20